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律师说法
博时回报灵活配置追求资产全面增值
发表时间:2013-11-27  浏览次数:1006  来源:

11月25日沪深两市冲高回落,双双小幅收跌,创业板指数微跌0.1%。金奖基金组合的股票型基金方面,博时回报灵活配置跌0.4%,兴全社会责任跌0.2%,中银中国精选跌0.41%,汇添富民营活力跌0.24%,华商主题精选涨0.07%,农银消费主题跌0.68%,宝盈核心优势涨0.15%,景顺长城优选涨0.34%;债券型基金方面,广发聚财信用债券A跌0.1%,银华纯债跌0.09%,工银双利债券A跌0.08%,招商产业债券跌0.41%,建信稳定增利债券跌0.17%;货币型基金方面,南方现金增利货币A 涨0.01%,工银货币涨0.01%。 组合方面,保守型组合跌0.16%,均衡型组合跌0.23%,进取型组合涨0.05%。

作为股债两栖类投资产品,灵活配置型基金为基金管理人游刃有余的发挥保留了充足空间,其既能在股市趋弱时抽身转战债市,又能在债市寒冬中迅速“班师回朝”,分享股市收益。此类产品在牛市中能取得相对丰厚的回报,在熊市中又具备相对抗跌的能力,有利于投资者更为轻松地应对震荡市场。博时回报灵活配置基金的投资组合中,股票等权益类证券投资比例为基金资产的30%至80%,固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的20%。从投资策略上来看,该基金通过分析工业增加值及CPI等经济指标,将实体经济周期划分为四个象限,在通胀前期和通缩后期,主要配置股票资产;而在通缩前期和通胀后期,主要配置股票类资产中的防御性股票、固定收益类资产或者现金资产,力争为投资者的资产提供全面的投资回报。

 

 

今年二季度,在股债投资机会均不显著的判断下,其将股票仓位控制在32.73%的较低水平,保留较大的流动性持仓以备未来的投资机会;进入三季度后,针对股票指数反弹的环境特征,该基金大幅提升了股票投资仓位,同时将债券资产的投资比例由二季度的42.45%降低至22.74%。博时回报灵活配置在大类资产配置方面应时而为,体现出稳健而不乏灵活的操作特点。除此之外,该基金将一年期人民币定期存款利率上浮3%作为业绩比较基准,通过战胜通胀获取绝对收益,鼓励投资者树立长期投资理念。

经历了大半年的结构性行情,近一个月市场的反复调整和震荡,无疑对基金的资产配置能力提出了严峻考验。在愈加复杂的市场环境中,投资者从控制风险的角度出发,可选择构建“债券型+股票型”的投资组合,也可选择兼具股票加债券平衡投资的灵活配置型产品,以获取更为稳健的投资回报。